负极材料集体涨停！锂电行情再度爆发,石墨化价格大涨Ⅱ

2 优质赛道，种子选手

随着新能源车的高景气，上游的锂电池产业也成了“财富密码”。

在这种高景气之下，我国负极材料市场规模由2014年的24.1亿元快速增长到2020年的164亿元，CAGR高达37.6%。

目前，中国锂电池负极材料行业五大龙头企业分别是贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、凯金新能源、中科星城，高质量石墨坩埚供了解。

从2020年负极材料产量上来看，贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、凯金新能源的市场份额均在10%-20%区间内，中科星城的市场份额为5%；按负极材料出货量来看，贝特瑞的市场份额达23%，璞泰来、杉杉股份、凯金新能源的市场份额分别为17%、16%和14.6%。

这么来看，尽管国内还有向中科电气、国民技术、山河智能及百川股份等负极材料相关企业，占出货量中“其他”的23%。但整体的行业集中度较高，CR5的出货量占比超过75%。

从产能上来看，目前贝特瑞拥有负极材料产能约11万吨，杉杉股份拥有负极材料产能12万吨，璞泰来（江西紫宸）拥有产能8万吨。与此同时这些企业均在大规模扩产，累计扩产计划超过100万吨，能够满足下游快速增长的需求。

而行业内的主要公司均一进入了主流锂电池企业的供应量当中，其中杉杉股份、璞泰来、凯金能源、中科电气等

公司均进入了宁德时代（CATI）的供应链中，贝特瑞也为三星、LG化学、比亚迪等锂电池头部企业供应。

而新能源车的需求猛增也在业绩上有着突出的表现，以贝特瑞为例，根据中国宝安发布的2021年半年报来看，贝瑞特今年上半年实现营收42.1亿元，同比增长168%；实现净利润7.3亿元，同比增长232%。而杉杉股份也是靠着大卖扭亏为盈，上半年实现归母净利润7.24亿元。

与此同时，中国万亿的储能市场还将进一步扩大负极材料的市场，随着碳达峰的时间逐渐逼近，我国正逐步构建能源互联网，可以将可再生能源与分布式能源在大电网中大量接入，其中电化学储能技术就是关节的一环。

据统计，2020年我国储能锂离子电池出货量达16.2GWh，同比增长70.5%，而2017-2020年的CAGR达到66%，增长主要受海外储能市场以及国内基站侧储能需求增长带动。此外，海外风电、光伏并网新增的储能装机需求也在同步增长，电化学储能领域处于高速发展的状态。

3 总结

回过头来看，今天这波暴涨的原因还是因为宁德时代昨晚发布的建厂消息，因为今天除了锂电池外，钠离子板块也同步大涨了。

近期，各地都在施行能耗“双控”政策，昨天云南对黄磷和硅的减产引发了一波大的行情，而作为石墨化的重要生产基地内蒙古也在今年实行新的能耗“双控”限制政策，致使石墨代工厂的价格从年初以来持续上涨，累计涨幅已经超过70%。

因此在这方面的影响下，各大负极材料龙头企业也正在其他地区布局石墨化产能以控制成本。

而根据新发布的动力电池8月装机量来看，我国动力电池产量共计19.5GWh，同比增长161.7%，环比增长12.3%，这一部分需求仍在同步增加。

这样来看，在需求量大和行业集中度高的前提下，负极材料的逻辑很简单，谁站稳产量与出货量的Top，谁就是King，获得更多石墨化新闻可联系我们。