针状焦行业产业链及发展机遇

针状焦行业产业链及发展机遇

1、针状焦产业链

针状焦行业上游为石油化工、煤化工行业。针状焦行业下游主要为负极材料、石墨电极和特种碳素制品三个应用领域：负极材料主要用于制造电池，如新能源汽车动力电池、消费电池以及储能电池等；石墨电极主要应用于电弧炉炼钢；特种碳素制品属于新型行业，主要应用方向包括核石墨球、石墨双极板等。

2、针状焦行业发展现状

（1）受下游需求影响，市场规模快速增长，但价格波动较大

针状焦出现之初，主要应用于石墨电极行业。2016年开始国内钢铁价格触底反弹，我国于2017年出台钢铁行业去产能政策，地条钢被取缔，电弧炉炼钢成为未来发展趋势，石墨电极行情高速发展，从而急剧拉动了针状焦需求，引发了针状焦快速上涨行情。2017-2018年国内针状焦供不应求，需求端受石墨电极的快速发展，供给端受环保原因限产等因素影响，国产针状焦市场价格从6,000-8,000元/吨涨到4万元/吨左右。

2019年，国内针状焦价格进入下滑通道，主要原因是石墨电极供应能力上升导致价格大幅下跌；进入2020年，受新冠疫情等因素影响，下游需求更加弱势，我国针状焦市场价格大幅下跌。

2020年下半年以来，我国新能源汽车产量呈快速增长趋势，动力电池负极材料行业需求快速增长，成为针状焦应用领域新的增长点；另外，2021年-2022年，随着电弧炉炼钢产能逐步释放，能源转型和“碳达峰碳中和”政策的提出，使得针状焦价格回升。虽然针状焦价格波动较大，但综合来看，针状焦行业的市场规模整体呈上升趋势。

（2）产能扩张迅速，但有效产能不足

近年来，国内针状焦产能扩张迅速。2016年，全球针状焦产能为107万吨/年，其中中国针状焦产能为35万吨/年，占全球产能的32.71％，中国针状焦生产企业仅5家。2018年开始，国内针状焦投资建设加速，到2021年，全球针状焦产能增长到336万吨/年，其中中国针状焦产能229万吨/年，占全球产能的68.15％，中国针状焦生产企业增加到22家。2021年，国内针状焦企业总产能较2016年增长554.29%，而国外针状焦产能较为稳定。

国内针状焦产能虽然增长较为迅速，但有效产能不足。一方面，大部分新进入针状焦行业的厂商缺少生产技术和经验积累，部分产能还存在着产品品质较差、产品质量不稳定、环保处理不达标等问题，较难产出满足大规格超高功率石墨电极、锂电池负极材料生产需求的高品质针状焦，中低端产品竞争激烈，还有出现个别装置投产即闲置的情形；另一方面，近年来煤焦油沥青价格处于高位，煤系针状焦生产成本提高，部分煤系针状焦企业减产或停产，开工率不足，产能利用率较低。

（3）国内针状焦技术不断提高，进口占比逐步下降

针状焦的生产技术起源于国外。上世纪60年代美国首先开发出油系针状焦生产技术并实现工业化生产，上世纪70年代日本成功开发煤系针状焦技术并实现工业化生产，使得油系和煤系针状焦在市场共存。油系针状焦的主要生产商有美国的Philips66和日本的水岛制油所，煤系针状焦的主要生产商有日本三菱、新日铁公司。

我国对于针状焦的研究始于上世纪70年代末，直到1995年，中国石油天然气股份有限公司锦州石化分公司2万吨/年油系针状焦生产装置投产，拉开了我国油系针状焦工业化生产的序幕；1998年，沿海化工（鞍山）有限公司建成2万吨/年的煤系针状焦生产装置，实现了我国煤系针状焦的工业化生产。

历史上，我国针状焦特别是高端针状焦产量较少，依赖于从国外大量进口。从质量上比较来看，进口针状焦的杂元素、硫含量相比国产针状焦低；国产针状焦在技术方面存在热膨胀系数高、强度差、粉末比电阻小、稳定性差等情形，在很大程度上限制了国产针状焦对进口产品的替代。近年来，随着我国对“碳达峰、碳中和”的高度重视，针状焦市场需求量大幅增加；针状焦行业龙头扩大研发投入，我国针状焦工艺技术不断提高并取得突破，产品品质不断提高，还有出口到美国、欧洲、俄罗斯、印度等多国和地区，高端针状焦严重依赖国外的局面正在逐步扭转，进口占比不断下降。

（4）针状焦品质的稳定性与国外仍有差距

近年来，我国针状焦产能规模和技术水平发展迅速，大部分厂家产品质量可以满足市场需求，进口占比逐步下降，但受限于原材料来源分散、产业起步较晚等因素，产品质量稳定性有待提高，与国外先进水平仍然存在差距。

国外大型针状焦企业一般与大型、单一供应商直接对接，原材料指标较为稳定，生产出的针状焦品质较高。但我国大部分针状焦企业原材料来源分散，品质不一，需要通过较高的技术对原材料进行处理，以提高进入生产装置原材料品质的稳定性。

另外，与国外针状焦产业相比，国内针状焦产业起步较晚，核心技术水平仍待提高，高端人才不足，生产过程精细化管理和质量管理经验仍需积累，而下游应用行业对新投产的针状焦企业产品评测周期较长，一定程度上阻碍了针状焦行业技术改进速度。碳素市场节前更多资讯，欢迎详询我们。